Langetermijnrente vs. kortetermijnrente: wat is het verschil?
Op de financiële markten en in bancaire kringen hoor je vaak de termen korte- en langetermijnrente. Deze rentetarieven zijn de onzichtbare krachten achter je financiële beslissingen: ze bepalen of het vandaag interessanter is om te sparen, te beleggen of een lening af te sluiten. Maar wat is nu exact het verschil en welke impact hebben ze op je vermogen? Je leest het hier.
Wat is rente?
Rente wordt doorgaans gedefinieerd als ‘de vergoeding voor het uitlenen van geld aan een persoon of instelling'. Anders gezegd: het is de prijs van geld. We maken een onderscheid tussen creditrente en debetrente.
Creditrente: sparen en beleggen
Als je geld op een spaarrekening stort of er een obligatie mee koopt, dan leen je als het ware geld uit: je krijgt daarvoor in ruil een rente (creditrente).
Debetrente: lenen
Heb je geld nodig, dan kan je lenen bij de bank. Je betaalt de bank daarvoor een rente (debetrente). Die ligt hoger dan wat de bank je betaalt op je spaarrekening. Het verschil, ook wel rentemarge genoemd, is een belangrijke inkomstenbron voor banken.
Wie of wat bepaalt de rente?
Op de monetaire en financiële markten heeft het begrip rente ook nog een andere betekenis. Hier zijn het de centrale banken, zoals de Europese Centrale Bank (ECB) en de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) die aan de touwtjes trekken. Een centrale bank kan via het vastleggen van bepaalde rentetarieven, zoals de rente waaraan banken geld bij haar kunnen lenen, de uiteindelijke marktrente aansturen.
Centrale bankiers gebruiken de rente als instrument voor economische stabiliteit
- Bij vrees voor een recessie: als de centrale bank vreest voor een recessie (economische terugval), kan zij de rente verlagen. Daardoor wordt lenen goedkoper, en gaan bedrijven en particulieren hopelijk meer investeren en consumeren.
- Bij hoge inflatie of oververhitting: raakt een economie oververhit of scheert de inflatie hoge toppen, dan zullen centrale bankiers de rente eerder verhogen, in een poging om de economie af te koelen.
Maar het zijn daarnaast ook de markten zelf die via het spel van vraag en aanbod die rente aansturen. Lees hier meer over het verband tussen inflatie en rente.
Wat is het verschil tussen korte- en langetermijnrente?
Het cruciale verschil zit in de looptijd en wie er invloed op heeft.
Wat is de kortetermijnrente?
De kortetermijnrente is van toepassing op geld dat voor een korte periode (enkele maanden of een jaar) geleend wordt. Voor periodes van meerdere jaren is de langetermijnrente van kracht.
In België en de rest van de eurozone volgt deze rente zeer nauwgezet het beleid van de ECB. Als de centrale bank haar tarieven wijzigt, merk je dat vaak direct aan de vergoeding op je spaarrekening of de kosten van een kortlopend krediet.
Wat is de langetermijnrente?
Voor periodes van meerdere jaren (zoals 10, 20 of 30 jaar) is de langetermijnrente van kracht.
De langetermijnrente in België, vaak gekoppeld aan de rente op overheidsobligaties (OLO's), wordt sterker beïnvloed door de verwachtingen van de financiële markten. Ze is vaak gekoppeld aan de inflatie. Want er bestaat wel degelijk een verband tussen rente en inflatie. Als de markten vrezen dat de inflatie gaat stijgen, gaat ook de langetermijnrente omhoog.
De rentestructuur: lang is niet altijd meer
Normaal gezien is de langetermijnrente hoger dan die op korte termijn. Klinkt logisch, want als je geld voor een langere termijn uitleent, zoals bijvoorbeeld bij langetermijnsparen, zou je daarvoor extra beloond moeten worden. Toch is dit niet altijd het geval. Dan noemen we dit een inverse rentestructuur.
De link tussen rente en beleggingen
Als de langetermijnrente evolueert, dan heeft dit ook doorgaans een impact op beleggingen. Enkele voorbeelden:
- Als de langetermijnrente stijgt, dan zijn dit doorgaans de effecten op beleggingen:
- De obligatieprijzen dalen
- Aandelenkoersen dalen
- Leningen worden duurder
- De rente op spaarrekeningen kan stijgen (commerciële beslissing van banken)
- Als de langetermijnrente daalt, dan mag je doorgaans deze evoluties verwachten:
- De obligatieprijzen stijgen
- Aandelenkoersen stijgen
- Leningen worden goedkoper
- De rente op spaarrekeningen daalt
Bij NN kan je langetermijnsparen met NN Strategy Fiscaal. Voor je belegt, raden we aan om de financiële informatiefiche te raadplegen. Ontdek het aanbod hier.
